Terminer Alternativ Handels Examples

Grunderna för framtider och alternativ AVP-derivat, Kotak Securities Capital Expertise: FO Av Sahaj Agrawal, AVP-Derivat, Kotak Securities Vad är mina framtider Vi har förstått derivat och deras marknadslandskap. Vi träffade nyckelaktörerna däri. Låt oss nu introducera oss själva för de instrument som ger derivat deras flexibilitet och göra dem lukrativa för handlare. Som vi redan vet, på en derivatmarknad kan vi antingen hantera Futures eller Options-kontrakt. I det här kapitlet fokuserar vi på att förstå vad Futures betyder och hur bäst du kan dra nytta av handeln med dem. Ett Futures kontrakt är ett juridiskt bindande avtal om att köpa eller sälja någon underliggande säkerhet vid ett framtida datum till ett förutbestämt pris. Kontraktet standardiseras med avseende på kvantitet, kvalitet, leveranstid och plats för avveckling vid ett framtida datum (vid aktieindex futures betyder detta storleksstorlek). Båda parterna ingår ett sådant avtal är skyldiga att slutföra kontraktet vid kontraktstidens slut med leverans av kassa. Varje Futures-kontrakt handlas på en Futures Exchange som fungerar som mellanhand för att minimera risken för att någon av parterna misslyckas. Börsen är också en centraliserad marknadsplats för köpare och säljare att delta i Futures Contracts med lätthet och med tillgång till all marknadsinformation, prisrörelser och trender. Bud och erbjudanden matchas vanligen elektroniskt till tidsprioritetsprioritering och deltagarna förbli anonyma med varandra. Indiska aktierelaterade börser avvecklar kontrakt på kontantbasis. För att utnyttja förmånerna och delta i ett sådant kontrakt måste handlare lägga upp en initial insättning av kontanter i sina konton som kallas marginalen. När kontraktet är stängt krediteras initialmarginalen med eventuella vinster eller förluster som uppkommer under kontraktsperioden. Om det skulle ske förändringar i Futurespriset från det avtalade priset är skillnaden också avvecklad dagligen och överföringen av sådana skillnader övervakas av Börsen som använder marginalpengarna från endera parten för att säkerställa lämplig daglig vinst eller förlust. Om den minsta underhållsmarginalen eller det lägsta beloppet som krävs är otillräckligt, görs ett marginalanrop och den berörda parten måste omedelbart fylla på underskottet. Denna process för att säkerställa daglig vinst eller förlust kallas varumärke till marknad. Om det emellertid görs en marginalanrop, måste medel levereras omedelbart, eftersom det inte kan leda till likvidation av din position av Börsen eller Mäklaren för att återställa eventuella förluster som kan ha uppkommit. När leveransdatumet förfaller, skulle det slutgiltiga utbytet således bli spotskillnaden i värde och inte kontraktspriset som varje vinst och förlust till förfallodagen har redovisats och avsatts i enlighet därmed. Till exempel har vi A, som äger aktier i XYZ Company, som för närvarande handlar på Rs 100. En förväntar sig att priset går ner till Rs 90. Denna tio rupee-differential kan leda till en minskning av investeringsvärdet. Vi kan föreställa dig att du har en stark känsla av ett visst lager håller på att röra sig högre. Du kan antingen köpa beståndet eller köpa rätten att köpa aktien, annars kallad ett köpalternativ. Att köpa ett samtal liknar begreppet leasing. Som ett leasingavtal ger ett samtal fördelarna med att äga ett lager, men kräver mindre kapital än att köpa aktierna. Precis som ett leasingavtal har en fast löptid, har ett samtal en begränsad löptid och ett utgångsdatum. Låt oss titta på ett exempelalternativ. Microsoft (MSFT) handlar på 30, det skulle ta 30.000 att köpa 1000 aktier i aktien. I stället för att köpa aktien kan du köpa ett MSFT-köpoption med ett lösenpris på 30 och en utgångsperiod på 1 månad i framtiden. Till exempel, i maj kan du köpa 10 MSFT JUN 30 kräver 1,00. Denna transaktion kommer att göra det möjligt för dig att delta i lagerets uppåtriktade rörelse samtidigt som du minimerar risken för inköp av lager. Eftersom varje kontrakt kontrollerar 100 aktier, köpte du rätten att köpa 1000 aktier i Microsoft Stock för 30 per aktie. Priset, 1,00, är ​​noterat per aktie. Som sådan är kostnaden för detta kontrakt 100 (1,00 x 100 aktier x 10 kontrakt). Alternativ köp exempel MSFT trading 30.00 Köp 10 MSFT JUN 30 Call Om beståndet stannar vid eller under 30 innan alternativen upphör, är 1000 det mesta du kan förlora. Å andra sidan, om aktien stiger till 40 vid utgången av tiden, kommer optionerna att handlas runt 10 (nuvarande pris: 40 - aktiekurs: 30). Således kommer din 1000 investering att vara värd 10 000 (10 x 100 aktier x 10 kontrakt). Om aktiekursen ökar, ger alternativet dig två val: sälja eller utöva samtalet. Många investerare väljer att sälja eftersom det undviker det betydande kontanta utlägget som är inblandat i utövandet av ditt köpoption. I exemplet ovan skulle du betala 30 000 (30 x 1000 aktier) för att köpa aktierna när du utövar alternativen. Till ett marknadspris på 40, skulle dina aktier faktiskt vara värda 40 000. Inte inklusive provisioner, du skulle ha gjort 9000 vinster på din 1000 investering (10.000 - 1.000). Jämför detta med att sälja alternativen: du inser samma vinst utan att spendera pengarna för att köpa aktierna. Med beståndet på 40, skulle den 30 juni samtal vara värd 10 per kontrakt. Således skulle varje optionsavtal ha ett värde på 1 000 (10 x 100 aktier 10 kontrakt). Inte en dålig avkastning för en investering på 1000. Det ovan beskrivna scenariot är ett bra exempel på den hävstång som alternativen ger. Titta bara på avkastningen i procent. Alternativ avkastning i procentandel Medan detta scenario ser skrämmande ut i procent, när man tittar på de råa siffrorna är det klart relativt. Om lagret faller kan dina samtal upphöra att vara värdelösa, men din förlust är begränsad till din första investering, i det här fallet 1000. Däremot upprätthåller aktieägaren en mycket större dollarförlust på 10 000. När du jämför den begränsade nackdelen och den obegränsade uppåtriktade potentialen för köpoptioner är det enkelt att se varför de är en så attraktiv investering för hausseinländska investerare. Kolla in oss Vad vi erbjuder Security amp Risker hittade inte vad du behövde Låt oss veta. Mäkleri Produkter: Inte FDIC Försäkrad Mötet Inga Bankgaranti Månad Maj Förlora VärdeoptionerXpress, Inc. ger inga investeringsrekommendationer och ger inte ekonomisk, skatte - eller juridisk rådgivning. Innehåll och verktyg tillhandahålls endast för utbildnings - och informationssyfte. Eventuella aktier, alternativ eller futures symboler som visas är endast illustrativa och är inte avsedda att visa en rekommendation att köpa eller sälja en viss säkerhet. Produkter och tjänster avsedda för amerikanska kunder och kanske inte tillgängliga eller erbjuds i andra jurisdiktioner. Onlinehandel har inneboende risk. Systemrespons och åtkomsttider som kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda, volym och andra faktorer. Optioner och terminer innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Vänligen läs Karakteristik och risker för standardiserade optioner och riskupplysningsdeklaration för framtider och alternativ på vår hemsida innan du ansöker om ett konto, även tillgängligt genom att ringa 888.280.8020 eller 312.629.5455. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. Multipla benalternativ strategier kommer att involvera flera provisioner. Charles Schwab Amp Co. Inc. OptionsXpress, Inc. och Charles Schwab Bank är separata men anknutna företag och dotterbolag till The Charles Schwab Corporation. Mäklareprodukter erbjuds av Charles Schwab amp Co. Inc. (Member SIPC) (Schwab) och optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Depå - och utlåningsprodukter och tjänster erbjuds av Charles Schwab Bank, medlem FDIC och en likvärdig bostadslånare (Schwab Bank). Kopiera 2017 optionsXpress, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Medlem SIPC. Utställningsalternativ Ett Put-alternativ ger ägaren rätt, men inte skyldigheten att sälja den underliggande tillgången (ett råvaru - eller terminsavtal) till det angivna aktiekursen före eller före utgångsdatumet. De kallas placera alternativ eftersom innehavaren av alternativet kan lägga den underliggande tillgången till säljaren av alternativet. Med andra ord kan ägaren av Put-alternativet sälja den underliggande tillgången till säljaren av alternativet till aktiekursen. Liksom med ett köpalternativ måste köparen betala en premie för att ha detta privilegium och detta premie är det mest köparen är ansvarig för och det mesta de kan förlora. Som köpare av Put-alternativ hoppas vi att råvaran faller i pris eftersom det kommer att öka värdet på Put-alternativet, så att vi kan sälja alternativet senare till ett högre pris än vad vi betalat för det. Försök att inte låta det faktum att vi vill att priset på varan går ner för att tjäna pengar, förvirra dig. Huvudprincipen köp låg, sälja hög fortfarande gäller, vi vill fortfarande köpa Put-alternativet till ett lägre pris än vad vi säljer det för senare. Den enda skillnaden är att för att ett Put-alternativ ska öka i pris behöver vi den vara den är baserad på att falla i pris. Real Estate Put Option Exempel Låt oss ta upp var vi slutade i vårt fastighetsexempel som vi pratat om i artikeln om Call options som ett exempel på hur man tjänar pengar med ett Put-alternativ när du vet priset på något kommer att falla . Låt oss låtsas att hotellkedjan vet att det land som hotellet kommer att byggas endast är zonat för användning i jordbruket och att kommunen inte får tillåta dem att få den att återmonteras för kommersiell egendom. Om det inte är rezoned för hotellanvändning kommer värdet att minska kraftigt eftersom det bara kan användas som gård igen. Detta skulle släppa det tillbaka till sitt ursprungliga värde på 100 000 innan alla dessa avtal hade hänt. För att skydda sig och vinsten bildar det eventuella olyckan i detta scenario närmar sig hotellkedjan en fastighetsinvesterare och berättar att de skulle vilja köpa ett Put-alternativ från dem för 5.000. Med detta Put-alternativ lovar investeraren att tillåta hotellkedjan att sätta eller sälja fastigheten till dem för 150 000. Såvitt investeraren vet att egendomen är värd 200 000 just nu, så är han villig att ta emot 5000 för denna alternativa möjlighet att köpa fastigheten till 150 000 om hotellet så väljer att göra det under de närmaste 6 månaderna innan alternativet löper ut. Några månader senare upptäcker hotellkedjan att kommunen inte tillåter att fastigheten omfördelas, så att de inte längre kan bygga hotellet där. Därför berättar de för investeraren att de vill utöva sin rätt att sälja fastigheten till 150.000. Investeraren är tvungen att betala 150 000 till hotellkedjan för att äga fastigheten vilket innebär att det kostar honom 145 000 eftersom han fick 5000 för ett par månader sedan för det alternativ han sålde. Hotellkedjan begränsar sedan sina förluster genom att sälja en fastighet till 150 000 som bara var värd 100 000 nu att den bara kan användas som gård. Genom att köpa alternativet för 5.000 kunde de göra 45.000 att de inte annars skulle kunna göra. 150 000 från investerare mdash5 000 kostnaden för alternativet mdash100 000 sant värde av egendom 45 000 vinst från Put-alternativet Om regeringen tillåter dem att bygga hotellet skulle de låta alternativet löpa ut värdelös och förlorade 5000 för kostnaden för alternativet. Så här kan pengar göras med Put-alternativ när en underliggande tillgång faller i pris. Futures Put Option Exempel Nu kan vi använda ett exempel som du faktiskt kan vara involverad i på terminsmarknaden. Antag att det är nu i mitten av september med december Gold futures handlar idag på 1400 per ounce och du tror att Guld kommer att gå ner i. Så du köper en december Gold 1,300 Put för 10,00 vilket är 1000 (1,00 i guld är värt 100). Under det här scenariot som en alternativköpare är det mest du riskerar med den här handeln 1 000 vilket är kostnaden för Put-alternativet. Din potential är stor, eftersom alternativet kommer att vara värt vad som helst december Gold Futures är under 1300. I det perfekta scenariot skulle du sälja alternativet tillbaka till vinst när du tror att Gold har bottnat ut. Låt oss säga att guldet kommer till 1 250 per ounce i mitten av november (vilket är när december Gold-alternativ löper ut) och du vill ta din vinst. Du borde kunna ta reda på vad alternativet handlar om utan att ens få en offert från din mäklare eller från internet. Ta bara i var december Gold Futures handlar, varav 1.250 per ounce i vårt exempel och dras av det från aktiekursen för alternativet som är 1300 och du kommer upp med 50 vilket är alternativets inneboende värde. Det inneboende värdet är det belopp som den underliggande tillgången är om aktiekursen eller in-the-money. 1.300 Strike Price mdash1,250 Underliggande tillgång (december Gold Futures) 50 Intrinsic Value Varje dollar i guldet är värt 100, så 50 dollar på guldmarknaden är värda 5000 (50X100) till ditt konto värde. För att se din vinst ta 5000 - 1000 4000 vinst på en 1000 investering. 5.000 optioner nuvärde mdash1000 optioner originalpris 4000 vinst (minus provision) Naturligtvis om guldet översteg ditt lösenpris på 1.300 vid expiation skulle det vara värdelöst och du skulle förlora ditt 1000 premie plus den provision du betalade. Som du kan se, köpa köpoptioner ger dig möjlighet att tjäna pengar om en terminsmarknad faller i pris. Naturligtvis behöver den falla tillräckligt långt under ditt lösenpris och innan alternativen upphör för att handeln ska fungera, förutom att du väljer rätt marknadsriktning måste du vara noga med att välja rätt strejkpris och utgångsdatum för din handel till Vara lönsam. Om du är felaktig i handeln kan du förlora några eller alla pengar som spenderas på att köpa Put-alternativet. Call Options Ett Call-alternativ ger ägaren rätt, men inte skyldigheten att köpa den underliggande tillgången (ett terminsavtal) på angivna lösenpriset före eller före utgångsdatumet. De kallas Samtalsalternativ eftersom köparen av alternativet kan ringa bort den underliggande tillgången från säljaren av alternativet. För att få denna rätt eller val betalar köparen en betalning till säljaren som kallas premium. Detta premie är det mest köparen kan förlora, eftersom säljaren aldrig kan begära mer pengar när alternativet är köpt. Köparen hoppas då att priset på råvaran eller terminerna kommer att röra sig upp eftersom det borde öka värdet av hans köpalternativ, så att han kan sälja den senare till en vinst. Låt oss titta på ett par exempel för att förklara hur ett samtal fungerar. Fastighetsanropsalternativ Exempel Kan du använda ett exempel på landalternativ där du känner till en gård med ett nuvärde på 100 000, men det finns en chans att det kommer att öka drastiskt inom det närmaste året eftersom du vet att en hotellkedja tänker köpa egendom för 200.000 att bygga ett stort hotell där. Så du närmar dig ägaren till landet, en bonde och säger till honom att du vill ha möjligheten att köpa landet från honom inom nästa år för 120 000 och du betalar honom 5000 för denna rätt eller möjlighet. Den 5000 eller premien du ger till ägaren är hans ersättning för honom att ge upp rätten att sälja fastigheten under det närmaste året till någon annan och kräva att han säljer den till dig för 120 000 om du väljer det. Några månader senare närmar sig hotellkedjan bonden och berättar att de kommer att köpa fastigheten för 200 000. Tyvärr, för bonden måste han informera dem att han inte kan sälja den till dem eftersom han sålde alternativet till dig. Hotellkedjan närmar sig dig och säger att de vill att du ska sälja dem till 200 000 eftersom du nu har rätten till rättighetsförsäljningen. Du har nu två val för att tjäna pengar. I förstahandsvalet kan du utöva ditt alternativ och köpa fastigheten till 120 000 från bonden och vända och sälja den till hotellkedjan för 200 000 för en vinst på 75 000. 200 000 från hotellkedjan mdash120 000 till bonden mdash5 000 för priset på alternativet Tyvärr har du inte 120 000 att köpa fastigheten så att du är kvar med andrahandsvalet. Det andra valet tillåter dig att bara sälja alternativet direkt till hotellkedjan för en snygg vinst och då kan de utöva alternativet och köpa marken från bonden. Om alternativet tillåter innehavaren att köpa fastigheten till 120 000 och egendomen är nu värd 200 000, måste alternativet vara värd minst 80 000, vilket är exakt vad hotellkedjan är villig att betala dig för det. I detta scenario gör du fortfarande 75 000. 80 000 från hotellkedjan mdash5 000 betalade för alternativet I det här exemplet är alla glada. Bonden fick 20.000 mer än han trodde att landet var värt plus 5 000 för alternativet som gav honom 25 000 vinster. Hotellkedjan får fastigheten till det pris de var villiga att betala och kan nu bygga ett nytt hotell. Du gjorde 75 000 på en begränsad riskinvestering på 5000 på grund av din insikt. Detta är samma val som du kommer att göra i de råvaru - och futuresoptionsmarknader du handlar. Du kommer normalt inte att utöva ditt alternativ och köpa den underliggande varan, för då måste du komma med pengarna för marginalen på terminspositionen precis som du skulle behöva komma med 120 000 för att köpa fastigheten. I stället vänder du om och säljer alternativet på marknaden för din vinst. Hade hotellkedjan bestämt nej till men egendomen då skulle du behöva låta alternativet löpa ut värdelös och skulle ha förlorat 5000. Futures Call Option Exempel Nu kan vi använda ett exempel som du faktiskt kan vara involverad i på terminsmarknaden. Antag att du tror att Guld kommer att gå upp i pris och december Gold futures handlar för närvarande på 1400 per ounce och det är nu mitten av september. Så du köper ett december Gold 1500-samtal till 10,00 vilket är 1000 varje (1,00 i guld är värt 100). Under det här scenariot som en alternativköpare riskerar du mest med denna handel att vara 1.000 vilket är kostnaden för alternativet. Din potential är obegränsad eftersom alternativet kommer att vara värt vad som helst december Gold Futures är över 1500. I det perfekta scenariot skulle du sälja alternativet tillbaka till vinst när du tror att Gold har toppat. Låt oss säga att guldet kommer till 1.550 per ounce i mitten av november (vilket är när december Gold-alternativ löper ut) och du vill ta din vinst. Du borde kunna räkna ut vad alternativet handlar om utan att ens få en offert från din mäklare eller från tidningen. Ta bara i var december Gold Futures handlar, varav 1 550 per ounce i vårt exempel och dra av det priset på alternativet som är 1400 och du kommer upp med 150 som är alternativets inneboende värde. Det inneboende värdet är det belopp som den underliggande tillgången är om aktiekursen eller in-the-money. 1.550 Underliggande tillgång (december Gold Futures) mdash1,400 Strike Price 150 Intrinsic Value Varje dollar i guldet är värt 100, så 150 dollar på guldmarknaden är värda 15.000 (150X100). Det är vad alternativet borde vara värt. För att räkna din vinst ta 15 000 - 1 000 14 000 vinst på 1 000 investeringar. 15 000 optioner nuvarande värde mdash1 000 optioner ursprungliga priset 14 000 vinst (minus commission) Naturligtvis om guld var under ditt lösenpris på 1500 på expiation skulle det vara värdelöst och du skulle förlora ditt 1000 premie plus provisionen du betalade.